Tras el fusilamiento de la espía Mata-Hari, el servicio secreto aprovecha para apresar a algunos de sus colaboradores. Para arrestar a Richard, uno de los cabecillas, maestro en ventriloquia y caracterización, utilizan a su novia Niní, una ingenua bailarina. La chica, harta de ser manipulada por todos, decide convertirse en la agente X25 y aprovechar un baile celebrado por el gobernador de Polonia para desenmascarar a Richard y envenenarlo. Sin embargo, se deja engatusar por Richard e irá a parar a Toledo, a casa de Don Cosme Fernández para buscar los planos de un submarino.
